Due Diligence и Оценка бизнеса
Наша команда сотрудничает с лучшими консультантами на российском и международном рынке, и поможет вам собрать команду, которая сможет в кратчайшие сроки провести всестороннюю проверку компании, а также сделает оценку бизнеса. В результате вы получите возможность принять инвестиционное решение на основе исчерпывающей прозрачной информации, также имея четкий план по снижению возможных рисков через инструменты договора купли-продажи (гарантии/заверения, обязательства по возмещению убытков, отлагательные условия и т.д.) или корпоративного договора.
- Due diligenceЭто всесторонний анализ компании
перед ее приобретением - Объективная оценка рисковПредполагаемой сделки (включая
рекомендации по их снижению) - Повышение доверияК достоверности информации
от продавца
Результаты due diligence:
в последствии ложатся в основу многих положений договора купли-продажи, корпоративного договора, а также непосредственно учитываются при оценке стоимости компании.
Оценка бизнеса помогает получить более точное представление о справедливой стоимости рассматриваемого бизнеса, что защитит вас от возможной переплаты (если вы покупатель) или от недооценки (если вы продавец), а также обеспечит лучшее понимание реальной ценности компании.
Краткая информация
Due diligence – это всесторонний анализ компании перед ее приобретением. Позволяет инвестору получить объективную оценку рисков предполагаемой сделки (включая рекомендации по их снижению), получить дополнительную информацию для оценки рассматриваемого бизнеса, а также повысить уровень комфорта в отношении достоверности предоставляемой продавцом информации. Результаты due diligenceвпоследствии ложатся в основу многих положений договора купли-продажи, корпоративного договора, а также непосредственно учитываются при оценке его стоимости.
Оценка бизнеса помогает получить более точное представление о справедливой стоимости рассматриваемого бизнеса, что защитит вас от возможной переплаты (если вы покупатель) или от недооценки (если вы продавец), а также обеспечит лучшее понимание реальной ценности компании.
Оценка бизнеса помогает получить более точное представление о справедливой стоимости рассматриваемого бизнеса, что защитит вас от возможной переплаты (если вы покупатель) или от недооценки (если вы продавец), а также обеспечит лучшее понимание реальной ценности компании.
Основные виды due diligence
Видов due diligence может быть много, но перед принятием решения об инвестировании обязательно проводят, как минимум, финансовый, налоговый и юридический DD, чуть реже – операционный/стратегический и технологический. Бывают также, например, экологический или HR due diligence, но в российской практике это большая редкость.
- Финансовый due diligenceПроводится на основе анализа отчетности и данных учета (РСБУ, МСФО/US GAAP, управленка и т.п.), бюджетов, финансовых моделей и финансовых документов. Направлен на выявление финансовых рисков, а также на определение и расчет основных входных параметров для оценки бизнеса – EBITDA, долг (в т.ч. явные и неявные обязательства), чистый оборотный капитал и т.д.
- Налоговый due diligenceНаправлен на выявление налоговых рисков, в т.ч. возможных налоговых нарушений, потенциальных доначислений со стороны налоговых органов, «серых зон» с точки зрения налогового законодательства. Проводится на основе данных официального бухгалтерского и налогового учета компании, финансовых документов, результатах проведенных налоговых проверок
- Юридический due diligenceНаправлен на выявление различных юридических рисков, например, связанных с нарушениями при создании компании или заключении сделок, потенциальной утратой прав на активы, обременительными условиями договоров, ограничениями, накладываемыми на деятельность или смену собственника компании в силу ограничений законодательства или условий корпоративных договоров и т.д.
- Операционный/стратегический/коммерческий due diligenceНаправлен на выявление рисков, связанных с особенностями рынков, действиями конкурентов, баланса спроса и предложения, силы поставщиков или покупателей, несовершенства бизнес-процессов и прочими внутренними слабыми и сильными сторонами компании.
На завершающем этапе мы формируем детализированный отчет, включающий все выявленные риски и несоответствия, а также рекомендации по их устранению. Отчет содержит выводы по каждому аспекту проверки и дает полное понимание состояния бизнеса.
Этапы Оценки Бизнеса
- Определение целей оценкиМы начинаем с определения целей оценки: продажа бизнеса, привлечение инвестиций, реструктуризация или другие цели. Это позволяет выбрать наиболее подходящий метод оценки и определить параметры, на которых будет основана работа.
- Сбор данныхНа этом этапе мы собираем всю необходимую информацию о компании: финансовую отчетность, данные о рыночной позиции, информацию об активах и обязательствах, а также анализируем внешнюю среду и отраслевые тенденции.
- Проведение оценкиМы проводим расчёты и анализ, основываясь на трех подходах к оценке – доходном, сравнительном и затратном. Доходный подход предполагает оценку на основе будущих денежных потоков, сравнительный — анализ аналогичных компаний на рынке, затратный — определение стоимости активов и затрат на их воспроизводство. Общие выводы о стоимости бизнеса делаются на основе результатов всех трех подходов, в т.ч. на основе нашего суждения о наибольшей применимости и адекватности каждого из них.
- Анализ результатовПолученные результаты оценки подвергаются критическому анализу. Мы сравниваем их с рыночными данными, проверяем корректность расчётов и проводим стресс-тесты на различные сценарии развития компании.
- Подготовка отчета об оценкеНа заключительном этапе мы готовим исчерпывающий отчет, который включает детализированные расчёты, обоснование выбранного метода и выводы о реальной стоимости компании. Отчет может быть использован для принятия стратегических решений, переговоров с инвесторами или контрагентами.
Подробную информацию об условиях и возможностях уточняете
у Speranskii & Partner's
у Speranskii & Partner's